Zavolejte nám:
Vzpomenete si, jak vypadal svět před deseti lety? Úrokové sazby byly skoro na nule, o umělé inteligenci se mluvilo jen ve filmech a největší firmy planety byly úplně jiné než dnes. Mezitím přišel covid, válka na Ukrajině, návrat inflace, prudké zvyšování sazeb i jejich obrat. Investiční trh se za deset let proměnil k nepoznání – a přesně proto je tenhle horizont klíčový. Otázka totiž zní: chcete mít portfolio, které se těmto změnám umí přizpůsobit, nebo takové, které jen slepě kopíruje trh?
Pasivní index změnu nevyhodnotí. Aktivní správa ano.
Pasivní index má jednu vlastnost, kterou prodejci „levných ETF“ neradi zdůrazňují: je mechanický. Nakupuje všechno v indexu bez rozmyslu – i firmy, které jsou předražené nebo na ústupu. Když se trh nadechne k poklesu, index ho poslušně sjede dolů s sebou. Nikdo u něj nesedí, nikdo nereaguje.
Aktivní správa funguje jinak. Za vaším portfoliem stojí portfolio manažer a celý analytický tým, který trh sleduje denně a podle vývoje přeskládává sázky – přidá tam, kde vidí příležitost, a ubere tam, kde roste riziko. Právě schopnost rychle reagovat na změnu strategie trhu je to, co index nikdy nenabídne.
Když se manažer trefí, rozdíl je znát
Že to není jen teorie? Podívejte se na příklad jednoho aktivně řízeného fondu. Kdo do něj v roce 2019 vložil 100 000 Kč, měl na konci roku 2025 zhruba 350 000 Kč – zatímco stejná částka v pasivním indexu S&P 500 vynesla okolo 305 000 Kč. Dobře vedený fond dokázal trh nejen dohnat, ale i předběhnout.
A nejde o ojedinělost. Největší prostor má aktivní správa na méně efektivních trzích, kde se informace „nepropíšou“ do cen tak rychle jako u amerických gigantů. Typickým příkladem jsou akcie střední a nové Evropy: regionu, který od roku 2023 výrazně ožil a kde šikovný správce s místní znalostí dokáže vybrat vítěze, na které široký světový index téměř nesahá. Tam, kde index nestačí, má aktivní výběr navrch.
Hlavní bonus: nemusíte se o nic starat
Možná nejdůležitější výhoda je tahle: u aktivní správy nemusíte trhům rozumět ani je sledovat. Nemusíte hlídat, jestli zrovna nepřišel čas něco prodat, nemusíte řešit, do čeho přesměrovat peníze, když se svět zase otočí. O to se stará tým profesionálů, zatímco vy se věnujete práci, rodině a životu. Investování „na vlastní pěst“ přes brokera vás naopak nutí rozhodovat se v okamžicích, kdy emoce velí přesný opak toho, co je rozumné.
Klíč je ve výběru – a v tom vám pomůžeme
Buďme féroví: ne každý fond svůj trh překoná a minulé výnosy nejsou zárukou těch budoucích. Právě proto je výběr toho správného fondu a jeho průběžná kontrola to nejdůležitější rozhodnutí – a zároveň to, co byste sami dělat nemuseli. Naším úkolem je vybrat z nabídky správce s prokazatelnými výsledky, pohlídat náklady i riziko a držet vaše portfolio v kondici, ať se trh za dalších deset let promění jakkoli.
Chcete vědět, jak by mohlo vypadat aktivně spravované portfolio přesně pro vás? Ozvěte se na telefon +420 732 955 041, e-mail votice@lumos-finance.cz, nebo si rovnou vyberte termín schůzky v našem kalendáři. První konzultace je nezávazná.
Tento článek má vzdělávací charakter a není investičním doporučením ani nabídkou. Uvedené hodnoty jsou ilustrační a v minulosti dosažené výnosy nejsou zárukou výnosů budoucích. Investice do fondů jsou spojeny s rizikem kolísání hodnoty a možné ztráty části vložené částky.